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资金持续注入科创板 未来钱从哪里来?

《科创板日报》(上海,研究员 宋子乔)讯,尽管近一周科创板陷入调整,但资金持续加配科创50ETF。

据天风证券统计,自11月16日首批四只科创50ETF上市以来,虽然科创50指数下跌了3.42%,但资金却逆势买入科创50ETF。整体来看,截至11月26日,四只科创50ETF基金总份额与总资产净值分别较上市日同比增长了21%和15.9%,较份额折算日同比分别增长31.5%和23%。

权益类公募基金热度高 居民储蓄存款搬至科创板

关于资金持续加配科创板的两大原因,天风证券刘晨明策略团队表示,一方面,门槛设置与基金入市趋势使得大量投资者通过etf参与科创板投资,在缺乏全面牛市的背景下,随着权益类公募基金超额收益在近几年的持续走高,居民基金入市开始代替股票入市成为居民储蓄存款搬家的主要方式,与之对应的是2018、2019年进入到权益类公募基金的发行高峰,2020年前三季度权益类基金发行规模甚至超过了2015年。

另一方面,新的科技浪潮+国产替代趋势是当前的时代红利,科创板的长期投资价值较为显著。而随着增量资金加大对科创板的配置,也会在中长期进一步支撑科创板特别是科创50的走强,反过来会进一步吸引增量基金加大配置。目前来看,科创板还有更多的增量资金在路上,目前广发、富国、国联安均有相关的科创50基金提交材料待审批。

天风证券认为,从整个市场来看,资金加配科创板是趋势性行为。自2019年Q3科创板开市以来,主动权益类基金持仓科创板个股市值从2019Q3的9.05亿上升至2020Q3的362.96亿元,持续加配的趋势显著;与此同时,持仓科创板的基金数量也从2019Q3的48只上升至2020Q3的479只,选择配置科创板的基金数量扩大至10倍。

互联互通开辟外资注入渠道

资金持续加配科创板的同时,近日关于科创板互联互通机制的利好措施也密集出炉。

11月27日,沪深交易所公告,沪深港三所已就同步扩大沪深港通股票范围的相关安排达成共识,预计于2021年初完成市场准备工作后将科创板股票纳入沪深港通股票范围。

同日,中证指数公司和上证指数公司半年度宣布调整成分股。本次调整将于12月14日正式生效,其中一大亮点在于新增纳入科创板标的,上证180、上证380、沪深300、中证500等4大指数新增成分中均包含科创板标的。

具体来说,上证180指数纳入中微公司;上证380指数纳入睿创微纳、澜起科技、海尔生物、安集科技、西部超导等6家公司;沪深300指数纳入澜起科技、中微公司、中国通号、传音控股;中证500指数纳入虹软科技、南微医学、睿创微纳、晶晨股份和微芯生物。目前跟踪中证500、沪深300和上证50基金占指数流通市值比例分别达到1.09%、0.66%和0.48%,对指数影响相对靠前,

另外,27日晚间,深交所、上交所分别就新三板挂牌公司向创业板、科创板转板上市公开征求意见,并发布了《全国中小企业股份转让系统挂牌公司向上海证券交易所科创板转板上市办法(试行)》,满足条件的新三板企业可转板科创板。

随着这些互联互通机制逐渐完善,科创板有望成为外资新洼地。

申万宏源分析师沈盼等人11月27日发布研报称,从指数成分新增科创板标的来看,科创板纳入互联互通箭在弦上,外资增量配置可期。鉴于沪股通开放标的范围主要是上证180、上证380和AH股中的A股,本次指数调整中上证180和上证380纳入中微公司、睿创微纳、澜起科技等7家公司未来也将在港交所下次标的调整中进入沪股通开放标的池,为外资投资科创板标的打开一扇门,更远的未来科创板标的纳入MSCI新兴市场指数也是值得期待的,科创板有望迎来外资增量配置,投资者结构优化可期。

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  • 标签:镜中人曲小卿
  • 编辑:李敏镐
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